Дельта
1) изменение цены опциона на будущую покупку или продажу акций, обусловленное изменением текущих цен акций.
Обычно опцион на покупку имеет положительную дельту, а опцион на продажу отрицательную.
Это обусловлено тем, что если текущая цена акций увеличилась, то возрастают шансы на то, что цена ее в будущем станет выше ожидавшейся до увеличения цены.
Поэтому приобретающий опцион на будущую покупку готов заплатить за него дороже, т. к. он покупает по этому опциону более дорогой товар.
Шансы же прибыльно продать более дорогие акции в будущем снижаются, поэтому цены опциона на продажу снижаются при росте текущих цен акций.
Опционы на покупку имеют положительную дельту, а опционы на продажу отрицательную.
Дельта может изменяться при самых незначительных изменениях цены, указанной в опционе ценной бумаги.
Термины «дельта вверх» и «дельта вниз» употребляются в связи с изменением цены опциона после изменения на один полный пункт цены, указанной в опционе ценной бумаги либо в сторону повышения, либо в сторону понижения.
Для опциона на покупку дельта вверх может быть больше, чем дельта вниз, а для опциона на продажу — наоборот.
Значение дельты — дробное число от 1 до 0.
Дельта позволяет рассчитать количество опционов, необходимое для хеджирования требуемого количества обязательств па рынке реального товара.
2) в российском коммерческом сленге разность между покупной и продажной ценой товара; прибыль, полученная от перепродажи.
Как рассчитывается коэффициент «Дельта»
Коэффициент «Дельта» используется для оценки изменения цены опциона при колебаниях стоимости базового актива. Если показатель равен 50%, то при изменении цены актива на 1 рубль стоимость опциона возрастет на 50 копеек. Рассчитывают его как для колл, так и для пут-контрактов. Значение показателя может быть в пределах от -1 до 0 (пут), от 0 до 1 (колл).
Коэффициент «Дельта» (Delta coefficient) – хеджевый коэффициент (Hedge ratio), который показывает отношение цены опциона к стоимости финансового инструмента. Опционы применяются для биржевой торговли, а также для страхования рисков (например, для производителя фиксируется определенная цена на поставки сырья).
Справка! К основным финансовым инструментам относятся ценные бумаги, валюта, товары в наличии и т. д.
КД характеризует восприимчивость опциона к движению стоимости базового инструмента.
Справка! Опцион – контракт, дающий право покупателю купить актив предприятия по озвученной для него цене. Покупатель может не воспользоваться этим правом и отказаться от покупки. Опцион позволяет сохранить цену на определенном уровне.
Существует 2 вида опционов:
- Пут – ценная бумага (ЦБ) на продажу (покупатель имеет возможность выставить на продажу актив, а продавец должен его купить).
- Колл – ЦБ на покупку (продавец выставляет на продажу актив, а покупатель может его купить).
Важно! Пут предусматривает не только право, но и обязанность.
Формула расчета
Для расчета коэффициента «Дельта» (КД) применяется следующая формула:
- ΔЦО – изменение стоимости опциона;
- ΔЦА – изменение цены актива.
Справка! Часто дельта выражается в процентах. Это необходимо для удобства ее понимания.
Толкование значения
КД может принимать значения от -1 до +1 в зависимости от типа опциона:
- От 0 до 1 – для контрактов длинный «колл» (или короткий «пут»).
- От -1 до 0 – для контрактов длинный «пут» (или короткий «колл»).
При приближении сроков истечения исполнения опциона контракты «колл» приближаются к единице (1), а контракты «пут» – к минус единице. Чем отличнее это значение от нуля, тем больше вероятность наличия внутренней ценности опциона. Большое значение также имеет длина позиции (краткосрочный это контракт или длинносрочный).
Знак дельты указывает на тенденцию на рынке (бычий или медвежий тренд позиции).
Дельта — определение термина
Дельта – (греч. delta) изменение цены опциона на будущую покупку или продажу акций, обусловленное изменением текущих цен акций. Обычно опцион на покупку имеет; положительную дельту, а опцион нa продажу — отрицательную. Это обусловлено тем, что с увеличением текущей цены акций возрастают шансы на то, что цена ее в будущем станет выше ожидавшейся до увеличения цены. Поэтому приобретающий опцион на будущую покупку готов заплатить за него дороже, так как он покупает по этому опциону более дорогой товар. Шансы же прибыльно продать более дорогие акции в будущем снижаются, поэтому цены опциона на продажу снижаются при росте текущих цен акций.
Поделиться материалом:
Популярные статьи
Депрессивный район — экономический район, в прошлом демонстрировавший относительно высокие темпы развития, но затем в силу ряда причин пришедший в упадок. Наиболее типичными депрессивными районами являются районы со сложившейся специализацией на устаревших производствах и отраслях.
Деньги — всеобщий товарный эквивалент. Деньги выступают посредником в обращении товаров, служат средством платежа, мерой стоимости и средством сбережения. Различают деньги для сделок и деньги в широком смысле. В одном случае имеются ввиду наличные деньги, монеты, не находящиеся в банке, и чековые вклады. Во втором случае имеются в виду также и депозиты на сберегательных счетах, государственные облигации, страховые полисы.
Денежное обращение — непрерывное движение денег в процессе оплаты труда, реализации товаров, расчетов за услуги и совершения других платежей, т. е. их функционирование в качестве средства обращения и платежа.
«Дно» – (англ. bottom) самый-низкий уровень цены, деловой активности в экономическом цикле. «Каменное дно» — уровень, ниже которого цена не будет падать.
«Дерево целей» – структурированная, построенная по иерархическому принципу (распределенная по уровням, ранжированная) совокупность целей экономической системы, программы, плана, в которой выделены: генеральная цель («вершина дерева»); подчиненные ей подцели первого, второго и последующего уровней («ветви дерева»). Название «дерево целей» связано с тем, что схематически представленная совокупность распределенных по уровням целей напоминает по виду перевернутое дерево. Пример «дерева целей»: генеральная цель — удовлетворение потребностей человека в пище, подцели первого уровня — удовлетворение потребностей в белках, жирах, углеводах, витаминах, подцели второго уровня — удовлетворение потребностей в хлебе, молоке, масле, овощах, фруктах и т.д.
«Двойное дно» – термин, используемый в техническом анализе рынка ценных бумаг для обозначения на графике ситуации, в которой цена за короткое время дважды опустилась до низкого уровня, а затем поднялась.
Copyright © 2005 — , EkSlovar.Ru. All Rights Reserved.
Данный большой экономический словарь содержит не менее 7000 определений, используемых в новейшей экономической теории и практике. Содержание словаря охватывает общеэкономические, маркетинг, налоговые, аудит и другие разделы экономики.
Значение слова ДЕЛЬТА в Словаре экономических терминов
1) изменение цены опциона на будущую покупку или продажу акций, обусловленное изменением текущих цен акций. Обычно опцион на покупку имеет положительную Д., а опцион на продажу — отрицательную. Это обусловлено тем, что если текущая цена акций увеличилась, то возрастают шансы на то, что цена ее в будущем станет выше ожидавшейся до увеличения цены. Поэтому приобретающий опцион на будущую покупку готов заплатить за него дороже, так как он покупает по этому опциону более дорогой товар. Шансы же прибыльно продать более дорогие акции в будущем снижаются, поэтому цены опциона на продажу снижаются при росте текущих цен акций. Опционы на покупку имеют положительную Д., а опционы на продажу — отрицательную. Д. может изменяться при самых незначительных изменениях цены, указанной в опционе ценной бумаги. Термины «дельта вверх» и «дельта вниз» употребляются в связи с изменением цены опциона после изменения на один полный пункт цены, указанной в опционе ценной бумаги либо в сторону повышения, либо в сторону понижения. Для опциона на покупку дельта вверх может быть больше, чем дельта вниз, а для опциона на продажу — наоборот. Значение Д. — дробное число от 1 до 0. Д. позволяет рассчитать количество опционов, необходимое для хеджирования требуемого количества обязательств па рынке реального товара;
2) в российском коммерческом сленге — разность между покупной и продажной ценой товара, прибыль, полученная от перепродажи.
Словарь экономических терминов. 2012
Смотрите еще толкования, синонимы, значения слова и что такое ДЕЛЬТА в русском языке в словарях, энциклопедиях и справочниках:
- ДЕЛЬТА в Большом энциклопедическом словаре:
низменность в низовьях крупных рек, впадающих в мелководные участки моря или озера, образованная речными отложениями. Прорезана сетью рукавов и протоков. … - ДЕЛЬТА в Большой советской энциклопедии, БСЭ:
сложенная речными наносами низменность в низовьях реки, прорезанная более или менее разветвлённой сетью рукавов и протоков. Название Д. происходит от … - ДЕЛЬТА в Современном энциклопедическом словаре:
низменность в низовьях крупных рек, впадающих в мелководные участки моря или озера, образованная речными отложениями. Прорезана сетью рукавов и протоков. … - ДЕЛЬТА в Энциклопедическом словарике:
низменность в низовьях крупных рек, впадающих в мелководные участки моря или озера, образованная речными отложениями. Прорезана сетью рукавов и протоков. … - ДЕЛЬТА-. в Энциклопедическом словарике:
Первая составная часть сложных слов, указывающая на одно из состояний вещества, напр.: дельта-железо.||Ср. АЛЬФА-. , БЕТА-. , ГАММА-. … - ДЕЛЬТА в Энциклопедическом словарике:
, ы, ж. 1. Четвертая буква греческого алфавита: D, d. | В специальных текстах д. используется в качестве символа для … - ДЕЛЬТА в Энциклопедическом словаре:
[дэ], -ы, ж. Устье большой реки с его разветвлениями на отдельные рукава и прилегающая к нему часть суши. Д. Волги. … - ДЕЛЬТА в Большом российском энциклопедическом словаре:
Д́ЕЛЬТА, низменность в низовьях кр. рек, впадающих в мелководные участки моря или озера, образованная речными отложениями. Прорезана сетью рукавов и … - ДЕЛЬТА в Словаре Кольера:
почти плоская низменность в низовьях реки, сложенная речными наносами, которые накапливались в спокойных гидродинамических обстановках. Своим названием дельта обязана тому, … - ДЕЛЬТА в Полной акцентуированной парадигме по Зализняку:
де’льта, де’льты, де’льты, де’льт, де’льте, де’льтам, де’льту, де’льты, де’льтой, де’льтою, де’льтами, де’льте, … - ДЕЛЬТА в словаре Анаграмм.
- ДЕЛЬТА в Популярном толково-энциклопедическом словаре русского языка:
[д’э], -ы, ж. 1) Название четвертой буквы греческого алфавита: ?, ? . 2) перен. Устье большой реки с наносной равниной, … - ДЕЛЬТА в Словаре для разгадывания и составления сканвордов:
Греческая … - ДЕЛЬТА в Тезаурусе русской деловой лексики:
Syn: см. … - ДЕЛЬТА в Новом словаре иностранных слов:
1) ( гр. delta по назв. четвертой буквы греческого алфавита, имеющей вид треугольника — д) низменность в устьевой части реки, … - ДЕЛЬТА в Тезаурусе русского языка:
Syn: см. … - ДЕЛЬТА в словаре Синонимов русского языка:
авандельта, буква, впадение, низовье, … - ДЕЛЬТА в Новом толково-словообразовательном словаре русского языка Ефремовой:
1. ж. Название буквы греческого алфавита. 2. ж. Низменный участок в устье реки, образованный речными отложениями и прорезанный большим количеством … - ДЕЛЬТА в Словаре русского языка Лопатина:
д`ельта, … - ДЕЛЬТА в Полном орфографическом словаре русского языка:
дельта, … - ДЕЛЬТА в Орфографическом словаре:
д`ельта, … - ДЕЛЬТА в Словаре русского языка Ожегова:
устье большой реки с его разветвлениями на отдельные рукава и прилегающая к нему часть суши Д. … - ДЕЛЬТА в Словаре Даля:
жен. , греч. земли, между расходяшимися устьями реки, образующие треугольник; … - ДЕЛЬТА в Современном толковом словаре, БСЭ:
низменность в низовьях крупных рек, впадающих в мелководные участки моря или озера, образованная речными отложениями. Прорезана сетью рукавов и протоков. … - ДЕЛЬТА в Толковом словаре русского языка Ушакова:
(дэ), дельты, ж. 1. Название четвертой буквы греч. алфавита (D). 2. Устье реки, разветвляющейся на отдельные рукава (геогр.). Дельта … - ДЕЛЬТА в Толковом словаре Ефремовой:
дельта 1. ж. Название буквы греческого алфавита. 2. ж. Низменный участок в устье реки, образованный речными отложениями и прорезанный большим … - ДЕЛЬТА в Новом словаре русского языка Ефремовой:
I ж. Название буквы греческого алфавита. II ж. Низменный участок в устье реки, образованный речными отложениями и прорезанный большим количеством … - ДЕЛЬТА в Большом современном толковом словаре русского языка:
I ж. 1. Название буквы греческого алфавита. 2. Употребляется как символ переменной величины. II ж. Низменный участок в устье большой … - СОН (БИОЛ.) в Большой советской энциклопедии, БСЭ:
периодическое физиологическое состояние мозга и организма человека и высших животных, внешне характеризующееся значительной обездвиженностью и отключением от раздражителей внешнего мира. … - ВЬЕТНАМ в Большой советской энциклопедии, БСЭ:
(Vièt-Nam). I.Общие сведения В. расположен в Юго-Восточной Азии, на полуострове Индокитай. Территория В. узкой полосой шириной до 600 км на … - СТЕРРО-МЕТАЛЛ в Энциклопедическом словаре Брокгауза и Евфрона:
представляет сплав меди (54—56%) и цинка (41—42%) с относительно небольшою примесью железа (ок. 4,5%) и отличается выдающеюся абсолютною крепостью (до …